摘要

传统的资产负债管理对现金流的检测忽视了市场价格,就使得当利率变动时,寿险公司资产和负债的市场价格会偏离其帐面价值,而连续地运用期权调节价差模型在克服了传统资产负债管理主要问题的同时,也能满足资产负债管理的目标。保单抵押贷款、退保等保单选择权实质上就是一种期权,因此本文运用期权调节价差模型对资产,负债中所隐含的期权--保单抵押贷款和提前解约--进行初步的定价分析,以期能抛砖引玉,共同切磋,对寿险公司的资产负债管理能有所裨益。

关键词