摘要

本文以固定缴费型企业年金为研究对象,将企业年金的投资范围概括为股票组合、债券组合两种类别,以《企业年金基金管理办法》的相关规定作为投资约束,基于连续时间下的凯利策略进行资产配置建模。通过对比传统的固定比例投资组合策略后发现,凯利资产配置策略能够适应企业年金的投资特点并有效提高企业年金的投资收益水平。

关键词