摘要

在关于保险公司资产配置的传统研究中,大部分都忽略了保险公司偿付能力充足的要求对资产配置的影响。本文首先拟合出投资资产收益率的边缘分布及联合分布,再通过带有约束条件的线性回归计算出各项资产的认可比例;最后,将保险公司偿付能力充足作为约束条件,同时使各投资资产的比例满足法规要求,在达到既定预期收益的条件下,通过最小化组合收益率的在险价值计算出寿险公司的最优投资比例。

关键词